Direct naar de inhoud
HBNLHYPOTHEEKBELEGGINGNEDERLAND

Begrip · Risico's beoordelen

Concentratierisico

Concentratierisico ontstaat wanneer u te veel van uw vermogen laat afhangen van één belegging, één geldnemer of één type vastgoed. Als daar iets misgaat, werkt dat onevenredig zwaar door in uw totale vermogen, in tegenstelling tot een goed gespreide portefeuille.

2 minuten lezen · laatst inhoudelijk gecontroleerd op 2026-08-04 · HBNL redactie

Het risico dat een groot deel van uw belegde vermogen afhankelijk is van één object, geldnemer, regio, sector of andere gemeenschappelijke risicobron.

In gewone taal

Concentratierisico betekent dat u te afhankelijk bent van één ding: één pand, één partij of één markt.

Hoe werkt dit bij vastgoedfinanciering?

Concentratierisico kan op verschillende niveaus spelen. Op het niveau van uw eigen portefeuille: als een groot deel van uw vermogen in één obligatie-uitgifte zit, raakt een probleem daarmee uw hele vermogen onevenredig hard. Op het niveau van de onderliggende financiering: als meerdere financieringen afhankelijk zijn van dezelfde geldnemer, regio of vastgoedsector, kan één gemeenschappelijke tegenvaller meerdere posities tegelijk raken.

Concentratie is niet per definitie een probleem, maar vergroot wel de impact als het risico zich daadwerkelijk voordoet. Twee kleine, onafhankelijke tegenvallers zijn voor uw totale vermogen doorgaans beter te dragen dan één grote, geconcentreerde tegenvaller.

Voorbeeld

Een belegger zet zijn volledige beschikbare beleggingsvermogen van € 20.000 in één enkele obligatie-uitgifte, gekoppeld aan één pand en één geldnemer. Gaat er iets mis bij deze specifieke financiering, dan raakt dit zijn volledige positie in deze categorie beleggingen. Had hij ditzelfde bedrag verdeeld over meerdere, onafhankelijke uitgiftes, dan zou eenzelfde probleem een kleiner deel van zijn totale vermogen hebben geraakt.

Waarom is dit relevant voor u als belegger?

Bepaal vooraf, los van de aantrekkelijkheid van een individuele uitgifte, hoe groot uw positie mag zijn binnen uw totale vermogen en binnen uw totale blootstelling aan vastgoedgerelateerde beleggingen.

Concentratierisico speelt niet alleen tussen verschillende beleggingscategorieën, maar ook binnen vastgoedbeleggingen onderling, bijvoorbeeld wanneer meerdere uitgiftes dezelfde regio of sector betreffen.

Waar moet u op letten?

  • Bepaal vooraf een maximum percentage van uw vermogen dat u in deze categorie belegging wilt aanhouden.
  • Ga bij herhaalde deelname na of opeenvolgende uitgiftes gekoppeld zijn aan dezelfde geldnemer of hetzelfde vastgoedtype.
  • Combineer beleggingen in vastgoedgedekte obligaties met andere, onafhankelijke beleggingscategorieën.

Wat kan er misgaan?

Eén tegenvaller kan bij een geconcentreerde positie onevenredig zwaar doorwerken in uw totale vermogen, ook al is de kans op die specifieke tegenvaller op zichzelf beperkt.

Als u een groot deel van uw vermogen concentreert in één uitgifte, of in meerdere uitgiftes met een gemeenschappelijke risicobron, kan een enkel probleem bij die geldnemer of dat vastgoedtype een onevenredig grote impact hebben op uw totale financiële positie.

Lees verder

Bronnen

Informatieve disclaimer

Deze uitleg is algemeen van aard. De precieze werking kan per financiering, juridische structuur en documentatie verschillen. Lees voor een concrete belegging altijd het memorandum, de voorwaarden en de overige projectdocumentatie.

Volgende stap

Wilt u zien hoe dit binnen HBNL is uitgewerkt? Vraag het memorandum aan en lees de voorwaarden, de juridische structuur, de zekerheden en de risico's voordat u een beleggingsbeslissing neemt.

Memorandum aanvragenMemorandum aanvragen