Begrip · Rente, rendement en aflossing
Lineaire aflossing
Bij lineaire aflossing wordt elke periode eenzelfde deel van de hoofdsom afgelost, waardoor de uitstaande schuld en de renteverplichting geleidelijk dalen. Dit staat tegenover een bulletlening, waarbij de volledige hoofdsom pas aan het einde wordt terugbetaald.
2 minuten lezen · laatst inhoudelijk gecontroleerd op 2026-08-04 · HBNL redactie
Een aflossingsvorm waarbij periodiek een gelijk bedrag van de hoofdsom wordt terugbetaald.
In gewone taal
Elke periode lost u hetzelfde stuk van de schuld af, waardoor de resterende schuld gestaag kleiner wordt.
Hoe werkt dit bij vastgoedfinanciering?
Bij lineaire aflossing wordt de hoofdsom gedeeld door het aantal aflossingstermijnen. Elke termijn wordt datzelfde vaste bedrag afgelost, terwijl de rente wordt berekend over de op dat moment nog uitstaande hoofdsom. Omdat die hoofdsom daalt, daalt ook het rentebedrag per termijn, terwijl het aflossingsbedrag gelijk blijft.
Dit leidt tot dalende totale lasten voor de geldnemer gedurende de looptijd: in het begin is de rentecomponent het hoogst, later neemt deze af naarmate er minder hoofdsom resteert.
Voorbeeld
Vereenvoudigd voorbeeld: bij een lening van € 500.000 met een looptijd van vijf jaar en volledige lineaire aflossing wordt jaarlijks € 100.000 van de hoofdsom afgelost. De rente wordt berekend over de resterende € 500.000, € 400.000, € 300.000 enzovoort, en daalt dus elk jaar mee.
Waarom is dit relevant voor u als belegger?
De schuld daalt gestaag, waardoor de verhouding tussen de resterende schuld en de vastgoedwaarde in de tijd verbetert, mits de vastgoedwaarde gelijk blijft.
Lineaire aflossing komt vaker voor bij financieringen dan bij de obligatiestructuur zelf: HBNL-obligaties kennen doorgaans een bullet-aflossing van de hoofdsom aan het einde van de looptijd, terwijl de onderliggende hypothecaire financiering een ander aflossingsschema kan hebben.
Waar moet u op letten?
- Ga na of lineaire aflossing betrekking heeft op de onderliggende financiering, de obligatie, of beide; dit kan verschillen.
- De lasten voor de geldnemer zijn in het begin het hoogst, wat de kasstroom in de eerste periode het zwaarst belast.
Wat kan er misgaan?
De lasten zijn in het begin hoger dan later, wat de kasstroom van de geldnemer in de eerste periode het zwaarst belast.
Als de geldnemer in de beginperiode, waarin de lasten het hoogst zijn, onvoldoende kasstroom heeft, kan een aflossings- of rentetermijn worden gemist.
Lees verder
- Annuïtaire aflossingEen aflossingsvorm met een periodieke totaalbetaling die uit rente en aflossing bestaat, waarbij de verhouding tussen beide verandert.
- BulletleningEen lening waarbij de hoofdsom grotendeels of volledig aan het einde van de looptijd wordt afgelost.
- AflossingDe terugbetaling van de hoofdsom van een lening of obligatie, in termijnen of in één keer aan het einde van de looptijd.
- Aflossingsvormen bij vastgoedfinancieringDe manier waarop een lening wordt afgelost, bepaalt hoe snel de schuld afneemt en hoeveel herfinancieringsrisico aan het einde van de looptijd overblijft.
Informatieve disclaimer
Deze uitleg is algemeen van aard. De precieze werking kan per financiering, juridische structuur en documentatie verschillen. Lees voor een concrete belegging altijd het memorandum, de voorwaarden en de overige projectdocumentatie.
Volgende stap
Wilt u zien hoe dit binnen HBNL is uitgewerkt? Vraag het memorandum aan en lees de voorwaarden, de juridische structuur, de zekerheden en de risico's voordat u een beleggingsbeslissing neemt.